高盛：重申百威亚太买入评级 目标价27港元

发布时间：2025-07-08 20:17:10 来源：日上三竿网 作者：知识

高盛发布研究报告称，高盛重申（01876）“买入”评级，重申接下来将重点关注疫情对高端化发展的百威影响，以及明年经营展望；预计印度及韩国市场份额、亚太元利润率增长与营销投资将步向正常化，买入目标目标价27港元。评级

报告中称，价港公司9月底止第三季销售及EBITDA略胜于预期，高盛正常化EBITDA达到5.93亿美元，重申同比跌1.6%，百威略胜于该行预期的亚太元5.62亿美元。在原材料成本压力及中国业务经营去杠杆拖累下，买入目标期内正常化纯利同比跌14%至3.03亿美元，评级也高于该行和市场预测。价港

该行表示，高盛期内亚太地区东部带动百威亚太业务强劲复苏，第三季该市场收入增长19.5%，EBITDA增长18.3%，但EBITDA增幅略低于该行预测。亚太地区西部地区复苏也超出预期，主要受到印度市场带动。

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