中信证券：维持中国重汽买入评级 目标价10.5港元

发布时间：2025-07-07 04:57:39 来源：日上三竿网 作者：热点

发布研究报告称，中信证券中国重汽维持（03808）“买入”评级，维持考虑到重卡销量有所承压，买入目标下调2022/23/24年净利润预测至30.8/46.1/56亿元（原2022/23年为36.1/49.4亿元），评级目标价10.5港元。价港该行认为当前时点是中信证券中国重汽重卡行业的底部，在稳增长政策、维持基建刺激、买入目标物流恢复等利好因素加持下，评级行业有望逐步回暖。价港

报告中称，中信证券中国重汽公司2022年上半年实现营收290亿元，维持同比-56%；实现归母净利润12.8亿元，买入目标虽同比-65%，评级但环比改善至+83%，价港上半年市场份额位居行业首位，市场地位凸显。此外，公司单车营业利润从2021H1的0.06万元迅速回升至1.55万元，通过优化供应链管理实现精准降本，实现单车材料成本下降；通过集约化组织生产，优化用工模式等措施，单车可控生产制造费用有效下降，毛利率及单车毛利环比显著改善。

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