小摩：首予金斯瑞生物科技增持评级 目标价30港元

发布时间：2025-07-08 16:30:21 来源：日上三竿网 作者：探索

小摩发布研究报告称，小摩首予（01548）“增持”评级，首予目标价30港元。金斯技增级目公司于四个子领域作多元化发展，瑞生在基因合成领域具领先地位，物科而且在生命科学研究和应用领域累积技术知识。持评

该行预计，港元公司在细胞/基因治疗（CGT）相关业务的小摩销售加速，加上嵌合抗原受体T细胞（CAR-T）产品的首予商业化推动下，未来三年收入年均复合增长率约为40%，金斯技增级目预计经调整溢利将于2026年转盈。瑞生此外，物科金斯瑞持有传奇生物（LEGN.US）53%股权，持评后者市值达79亿美元，港元意味非细胞治疗业务估值只有8亿美元，小摩但该行预计有关业务将在2022财年贡献收入约5.41亿美元（同比增长77%），故认为公司被低估。

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