巨丰投顾：防御板块走强 谁是当前A股做多的主线？

发布时间：2025-07-07 12:47:33 来源：日上三竿网 作者：休闲

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观点：连续四个月PMI数据看，巨丰经济有所回升，投顾但整体看仍属反抽，防御下行压力依旧较大。板块不过，走强做多数据回升短期对市场或有提振。当前的主此外，巨丰在基本面和流动性相对稳定的投顾支撑下，市场整体保持向好基础。防御去年四季度央行降准以及调降LPR之后，开年央行下调MLF以及逆回购利率，货币宽松周期逐步开启，流动性充裕预期下，市场整体仍有提振。短期，市场迎来技术性的回调，回调中防御性板块整体走强，短期多方担忧下仍有反复。不过，政策托底以及情绪整体回升下，逢低仍可进行低吸以及战略性配置。

海外以及亚太市场表现良好下，今日沪深两市的走低还是比较蹊跷的。上午两市小幅高开，开盘后一度上行，但随即冲高回落。午后成长股走低下，一度迎来跳水，全天于昨日收盘附近震荡后，尾盘翻绿并连续走低。盘面上，农林牧渔领涨，煤炭、医药生物以及国防军工以及化工、银行等板块表现良好，而其他多数板块走低，电子板块大跌，房地产、轻工制造以及建筑装饰、机械设备等跌幅居前。

全天看，农业以及医药股的表现下，防御性板块再度崛起。而苹果概念的大跌下，成长股盘中整体受挫。在经历了昨日的回调之后，市场已经回补了此前跳空的缺口，对于反弹来说，几乎是消除了一大疑虑。不过，在此前的反弹中，市场暴露出的还是增量的不济，也就是说没有增量资金的提振，这里反弹想要纵深发展，还是比较困难的。

不过，经历了此前的连续调整以及近期的超跌反弹后，短期市场还是不用过于悲观的。总体看好这里的超跌反弹以及修复性行情，在震荡中也是可以继续考虑低吸以及战略性配置的时机。

阶段配置的过程中，还是要紧跟市场的主线。3月下旬市场回升以来，实际上没有明显的主线，而勉强说的话，“稳”就是当前绝对的主线。这个主线主要体现在低估值以及业绩增长方面。一方面，市场阶段企稳下，一些低估值的板块阶段表现，整体走势强于指数，比如我们看到的金融以及地产等；另一方面，一些此前超跌但业绩增长良好的品种，在近期整体表现也略强于市场。而其他板块方面，都是小幅的轮动，除了部分政策提振的板块有所表现外，其余均没有持续性。

当然，短期我们还需要留意的是，目前宏观经济增长压力依然较大，短期全国疫情又在持续，对市场情绪还是有影响。所以，这里超跌反弹以及阶段的修复性行情可期，在技术性调整的过程中，仍可逢低低吸以及战略配置，但总体还是需要保持仓位，耐心等待市场相对稳定后再做新的定夺。

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